[25] Finanzschulden

Unter den Finanzschulden werden verzinsliche Verpflichtungen der Linde Group ausgewiesen. Im Einzelnen setzen sich die Finanzschulden wie folgt zusammen:

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Finanzschulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristig

 

Langfristig

 

Gesamt

 

 

Restlaufzeit
bis ein Jahr

 

Restlaufzeit über ein bis fünf Jahre

 

Restlaufzeit
über fünf Jahre

 

 

in Mio. €

 

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

2015

 

2014

Nachrangige Anleihen

 

 

 

 

 

1.050

 

1.049

 

1.050

 

1.049

Übrige Anleihen

 

383

 

710

 

4.460

 

3.717

 

2.321

 

3.095

 

7.164

 

7.522

Commercial Paper (CP)

 

79

 

75

 

 

 

 

 

79

 

75

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

491

 

490

 

432

 

394

 

18

 

125

 

941

 

1.009

Übrige Finanzverbindlichkeiten

 

70

 

19

 

142

 

158

 

37

 

24

 

249

 

201

Bruttofinanzschulden

 

1.023

 

1.294

 

5.034

 

4.269

 

3.426

 

4.293

 

9.483

 

9.856

abzgl. Wertpapiere

 

421

 

521

 

 

 

 

 

421

 

521

abzgl. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

1.417

 

1.137

 

 

 

 

 

1.417

 

1.137

Nettofinanzschulden

 

−815

 

−364

 

5.034

 

4.269

 

3.426

 

4.293

 

7.645

 

8.198

Von den nachrangigen Anleihen und den übrigen Anleihen befinden sich zum Geschäftsjahresende 662 Mio. EUR bzw. 2,397 Mrd. EUR (Vj. 650 Mio. EUR bzw. 2,603 Mrd. EUR) in einer Fair Value Hedge-Beziehung. Ohne die Buchwertanpassung aufgrund von zum Jahresende noch bestehenden und bereits geschlossenen Fair Value Hedge-Beziehungen wären die nachrangigen Anleihen in Höhe von 1,050 Mrd. EUR um 12 Mio. EUR geringer bzw. die übrigen Anleihen in Höhe von 7,164 Mrd. EUR um 65 Mio. EUR geringer. In Summe haben sich die Finanzschulden durch Fair Value Hedge-Beziehungen um insgesamt 77 Mio. EUR (Vj. 111 Mio. EUR) erhöht.

Von den übrigen Anleihen befinden sich zum Geschäftsjahresende 681 Mio. EUR (Vj. 713 Mio. EUR) in einer Cash Flow Hedge-Beziehung.

Um das Adressausfallrisiko zu minimieren, schließt die Linde Group Credit Support Annexes (CSAs) mit Banken ab. Unter derartigen Verträgen werden die positiven und negativen Marktwerte der von der Linde AG und der Linde Finance B.V. gehaltenen Derivate regelmäßig durch Zahlungsmittel hinterlegt. In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten innerhalb der Finanzschulden ist aus diesen Verträgen ein Betrag von 65 Mio. EUR (Vj. 80 Mio. EUR) enthalten.

In den Geschäftsjahren 2015 und 2014 lagen bei den Darlehensverbindlichkeiten keine Zahlungsstörungen und Vertragsverletzungen vor.

Die Anleihen teilen sich wie folgt auf:

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Anleihen mit fixer Verzinsung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Emittent

 

Nominal­volumen in jeweiliger Währung (ISO-Code)

 

Mio. €1

 

Durch­schnittliche gewichtete Restlaufzeit (in Jahren)2

 

Durch­schnittlicher gewichteter Effektivzinssatz (in Prozent)2,3

1

Enthält Anpassungen aufgrund von Sicherungsgeschäften.

2

Die von Linde emittierten nachrangigen Anleihen werden nur bis zum Ende des Zeitraums, bis zu dem das erste Kündigungsrecht seitens Linde besteht, berücksichtigt.

3

Effektivzinssatz in der jeweiligen Währung.

Linde Finance B.V., Amsterdam/Linde AG, München

 

5.730 Mio. EUR

 

5.769

 

4,1

 

3,5

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

750 Mio. GBP

 

1.030

 

3,1

 

6,9

Linde Finance B.V., Amsterdam/Linde AG, München

 

700 Mio. USD

 

639

 

4,7

 

2,1

Linde AG, München

 

2.000 Mio. NOK

 

208

 

1,8

 

2,8

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

100 Mio. AUD

 

67

 

3,5

 

4,3

Gesamt

 

 

 

7.713

 

 

 

 

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Anleihen mit variabler Verzinsung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Emittent

 

Nominal­volumen in jeweiliger Währung (ISO-Code)

 

Mio. €

 

Durch­schnittliche gewichtete Restlaufzeit (in Jahren)

 

Durch­schnittlicher gewichteter Kupon (in Prozent)1

1

Aktueller Kupon in der jeweiligen Währung.

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

490 Mio. USD

 

451

 

2,7

 

1,0

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

50 Mio. EUR

 

50

 

2,4

 

0,5

Gesamt

 

 

 

501

 

 

 

 

Nachrangige Anleihen

Für die im Juli 2006 begebenen nachrangigen Anleihen über 700 Mio. EUR sowie 250 Mio. GBP mit Endfälligkeit 14. Juli 2066 besteht ein Schuldnerkündigungsrecht ab dem 14. Juli 2016. Sofern das Kündigungsrecht zu diesem Termin nicht ausgeübt wird, wird der Kupon variabel verzinst (3-Monats-Euribor +4,125 Prozent für die EUR-Anleihe bzw. 3-Monats-LIBOR +4,125 Prozent für die GBP-Anleihe). Das Kündigungsrecht besteht dann vierteljährlich zu jedem Zinstermin.

Die Kuponzahlung kann zu jedem Zinstermin ausgesetzt werden. Nicht getätigte Kuponzahlungen werden nachgeholt, sobald die Linde Group Zahlungen auf gleichrangige Wertpapiere oder nachrangige Wertpapiere leistet oder die Linde AG Dividendenzahlungen vornimmt.

Übrige Anleihen

Im Oktober 2015 hat die Linde Finance B.V. drei Emissionen im Gesamtvolumen von 230 Mio. EUR unter dem 10-Mrd.-EUR-Debt-Issuance-Programme begeben: eine 50-Mio.-EUR-Anleihe mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem festen Kupon von 0,634 Prozent, eine 80-Mio.-EUR-Anleihe mit zwölfjähriger Laufzeit und einem festen Kupon von 1,652 Prozent sowie eine 100-Mio.-EUR-Anleihe, die mit einer Laufzeit von 15 Jahren und einem festen Kupon von 1,90 Prozent ausgestattet ist. Alle drei Emissionen sind von der Linde AG garantiert. Der Emissionserlös wurde für die Tilgung einer im Dezember 2015 fälligen 600-Mio.-EUR-Anleihe eingesetzt.

Euro Commercial Paper

Zur kurzfristigen Finanzierung verfügt die Linde Group über ein Euro Commercial Paper Programme. Als Emittenten sind unter dem Programm die Linde AG sowie die Linde Finance B.V., unter Garantie der Linde AG, vorgesehen. Das Programmvolumen beträgt 2 Mrd. EUR. Zum Jahresende 2015 waren unter diesem Programm keine Commercial Paper ausstehend.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Linde hat im Juli 2013 eine neue syndizierte Kreditfazilität über 2,5 Mrd. EUR mit einer Laufzeit von fünf Jahren mit zwei Verlängerungsoptionen um jeweils ein Jahr (vorbehaltlich der Zustimmung der Kreditgeber) abgeschlossen. Das Konsortium der Kreditfazilität besteht aus 33 der national und international wichtigsten Banken von Linde. Im Berichtszeitraum hat Linde die Laufzeit der Fazilität erfolgreich bis 2020 verlängert.

Financial Covenants

Der Kreditvertrag der 2,5 Mrd. EUR syndizierten Kreditfazilität beinhaltet keine Financial Covenants.

Die Bankverbindlichkeiten der African Oxygen Limited beinhalten unterschiedliche Financial Covenants auf Finanzkennzahlen der African Oxygen Limited. In den Geschäftsjahren 2015 und 2014 wurden alle Financial Covenants der African Oxygen Limited erfüllt.