[14] Geschäfts- oder Firmenwerte/übrige immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte der Linde Group entwickelten sich im Geschäftsjahr und im Vorjahr wie folgt:

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Anlagenspiegel immaterielle Vermögenswerte – Anschaffungswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

in Mio. €

 

Geschäfts- oder Firmenwerte

 

Kunden­beziehungen

 

Marken­namen

 

Übrige immaterielle Vermögens­werte

 

Gesamt

Stand 01.01.2013

 

10.832

 

3.719

 

529

 

1.246

 

16.326

Währungsänderungen

 

−550

 

−310

 

−48

 

−63

 

−971

Zugänge aufgrund von Akquisitionen

 

122

 

19

 

 

1

 

142

Zugänge

 

 

 

 

65

 

65

Abgänge

 

3

 

12

 

 

6

 

21

Umbuchungen

 

−1

 

1

 

 

18

 

18

Umgliederung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

 

 

 

 

1

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand 31.12.2013/01.01.2014

 

10.400

 

3.417

 

481

 

1.262

 

15.560

Währungsänderungen

 

600

 

176

 

35

 

60

 

871

Zugänge aufgrund von Akquisitionen

 

62

 

14

 

 

 

76

Zugänge

 

 

 

 

56

 

56

Abgänge

 

 

 

 

32

 

32

Umbuchungen

 

 

 

 

8

 

8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand 31.12.2014

 

11.062

 

3.607

 

516

 

1.354

 

16.539

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Anlagenspiegel immaterielle Vermögenswerte – Kumulierte Abschreibungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

in Mio. €

 

Geschäfts- oder Firmenwerte

 

Kunden­beziehungen

 

Marken­namen

 

Übrige immaterielle Vermögens­werte

 

Gesamt

Stand 01.01.2013

 

6

 

990

 

149

 

712

 

1.857

Währungsänderungen

 

 

−101

 

−13

 

−36

 

−150

Abschreibungen

 

 

243

 

27

 

116

 

386

Abgänge

 

 

1

 

 

5

 

6

Umbuchungen

 

−1

 

1

 

 

1

 

1

Umgliederung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

 

 

 

 

1

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand 31.12.2013/01.01.2014

 

5

 

1.132

 

163

 

789

 

2.089

Währungsänderungen

 

2

 

74

 

14

 

36

 

126

Abschreibungen

 

 

227

 

25

 

104

 

356

Wertminderungen

 

 

11

 

 

10

 

21

Abgänge

 

 

 

 

31

 

31

Umbuchungen

 

 

 

 

1

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand 31.12.2014

 

7

 

1.444

 

202

 

909

 

2.562

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nettobuchwert Stand 31.12.2014

 

11.055

 

2.163

 

314

 

445

 

13.977

Nettobuchwert Stand 31.12.2013

 

10.395

 

2.285

 

318

 

473

 

13.471

In der Bilanz zum 31. Dezember 2014 ist insgesamt ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 11,055 Mrd. EUR (Vj. 10,395 Mrd. EUR) erfasst. Auf die Erwerbsvorgänge des Geschäftsjahres 2014 entfällt ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 66 Mio. EUR.

Insgesamt beträgt der Buchwert der im Rahmen von Akquisitionen erworbenen Markenrechte zum Bilanzstichtag 314 Mio. EUR. Die im Zuge der BOC-Akquisition und sonstiger Akquisitionen erworbenen Unternehmensmarken werden seit dem Geschäftsjahr 2011 als Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer qualifiziert, da mit einem langfristigen Rebranding-Programm für die entsprechenden Marken begonnen wurde. Diese Markennamen werden linear über zwölf Jahre abgeschrieben und ihr Buchwert beträgt zum 31. Dezember 2014 213 Mio. EUR (Vj. 229 Mio. EUR).

Die im Rahmen der Lincare-Akquisition erworbenen Marken haben eine unbestimmte Nutzungsdauer und sind Bestandteil der Region Nordamerika. Sie wurden im Berichtsjahr einem Werthaltigkeitstest unterzogen, bei dem ein Vorsteuerzinssatz von 9,8 Prozent und ein Wachstum in der ewigen Rente von 1,0 Prozent unterstellt wurden. Der Buchwert zum 31. Dezember 2014 beträgt 101 Mio. EUR.

Die Abschreibungen der immateriellen Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer in Höhe von 356 Mio. EUR (Vj. 386 Mio. EUR) sind innerhalb der Funktionskosten zum größten Teil in den Vertriebskosten ausgewiesen.

In den übrigen immateriellen Vermögenswerten sind im Wesentlichen Softwarelösungen bilanziert. Im Zusammenhang mit der Eigenentwicklung selbst genutzter Softwarelösungen im SAP-Umfeld sind im Geschäftsjahr Entwicklungskosten in Höhe von 14 Mio. EUR zugegangen (Vj. 9 Mio. EUR). Darüber hinaus wurden weitere Entwicklungskosten für selbst erstellte vertriebsbezogene Softwareanwendungen in Höhe von 2 Mio. EUR kapitalisiert (Vj. 2 Mio. EUR). Die betroffenen Vermögenswerte befinden sich zum Abschlussstichtag noch in Entwicklung und werden entsprechend noch nicht abgeschrieben.

In der Berichtsperiode führten die Schließung eines Kundenstandorts und die damit verbundene Nichtverlängerung eines Kundenvertrags in der Region Südpazifik zur Abwertung einer vertraglichen Kundenbeziehung, die im Zuge der BOC-Akquisition erworben wurde. Bei deren Bewertung im Rahmen der Kaufpreisallokation wurde ursprünglich eine Vertragsverlängerung unterstellt. Die Abwertung betrug 11 Mio. EUR und wurde wegen des kurzfristigen Bewertungshorizonts auf undiskontierter Basis ermittelt. Die Wertminderung der Kundenbeziehung spiegelt sich in den Vertriebskosten wider.

Weitere 10 Mio. EUR betrafen die außerplanmäßige Abschreibung von Softwarelösungen in Brasilien, die in den Verwaltungskosten erfasst wurde.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wurde zum 30. September 2014 einer Überprüfung der Werthaltigkeit unterzogen. Hierbei ergaben sich keine Wertminderungen. Auch eine erneute Prüfung des Geschäfts- oder Firmenwertes zum 31. Dezember 2014 ergab keine Wertminderung.

Der erzielbare Betrag wurde unter Verwendung des Nutzungswertes ermittelt. Bei der Bestimmung des Nutzungswertes kam ein Discounted Cash Flow-Verfahren zur Anwendung. Dem Discounted Cash Flow-Verfahren lagen die folgenden Annahmen zugrunde:

  • Als Grundlage für die Ableitung der Cash Flows diente eine Fünfjahres-Detailplanung. Die im Detailplanungszeitraum unterstellten Wachstumsraten orientierten sich an den aktuellsten Schätzungen internationaler Wirtschaftsforschungsinstitute (Quelle: The Economist Intelligence Unit Ltd.) hinsichtlich der Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts der jeweiligen Regional Business Units und bezogen aktuelle Erwartungen hinsichtlich der zukünftigen Geschäftsentwicklung mit ein. Für die Perioden danach wurde ein jährliches Wachstum unterhalb der im Detailplanungszeitraum ermittelten Wachstumsraten unterstellt, das sich an den langfristigen Inflationserwartungen orientierte und zwischen 0,5 und 1 Prozent lag.
  • Weiterhin wurde die Unternehmensplanung um alternative Szenarien der möglichen Entwicklung der Linde Group ergänzt und für Zwecke des Impairment Test herangezogen. Die alternativen Szenarien berücksichtigten im Wesentlichen eine Veränderung des WACC (+1 Prozentpunkt) bzw. der Wachstumsraten in der ewigen Rente (-0,5 Prozentpunkte). Auch bei der Verwendung dieser veränderten Parameter ergab sich keine Notwendigkeit für eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwertes.
  • Ein Anstieg des Linde WACC um 2,8 Prozentpunkte hätte bei der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Südpazifik zu einem Nutzungswert geführt, der ihrem Buchwert entsprochen hätte. Die übrigen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten hätten bei Anwendung eines solchen Anstiegs des WACC noch eine Überdeckung des Buchwerts durch den Nutzungswert aufgewiesen.
  • Ein Absinken der operativen Ergebnismarge von Linde über alle Perioden inklusive des Ausgangspunkts für die Ableitung des Endwerts um 7,2 Prozentpunkte hätte bei der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Greater China zu einem Nutzungswert geführt, der ihrem Buchwert entsprochen hätte. Die übrigen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten der Gases Division hätten bei einem solchen prozentualen Absinken des operativen Ergebnisses noch eine Überdeckung des Buchwerts durch den Nutzungswert aufgewiesen.

Als Grundlage für die Ableitung der Cash Flows diente eine Fünfjahres-Detailplanung. Die darin enthaltene Umsatzplanung wies in Abhängigkeit von der zahlungsmittelgenerierenden Einheit durchschnittliche jährliche Steigerungsraten von 1,7 Prozent bis 8,6 Prozent auf. Die angenommenen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten für die operativen Ergebnisse der Regionen innerhalb der Gases Division lagen zwischen 1,8 Prozent und 10,3 Prozent. Diese Wachstumsraten wurden entsprechend dem Linde Geschäftsmodell in hohem Maß von bereits kontrahierten und in nicht unwesentlichem Umfang angearbeiteten Projekten getragen und unterlagen daher einem moderaten Prognoserisiko.

Einen Überblick über die allozierten Geschäfts- oder Firmenwerte sowie die verwendeten Parameter gibt die folgende Tabelle:

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Angaben für die Werthaltigkeit des Geschäfts- oder Firmenwertes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert des zugeordneten Geschäfts- oder Firmen­wertes

 

Vorsteuer-WACC nach regionen­spezifischen Risikozu- und -abschlägen zum Testzeitpunkt

 

Nachsteuer-WACC nach regionen­spezifischen Risikozu- und -abschlägen zum Testzeitpunkt

 

Langfristige Wachstumsrate

 

 

in Mio. €

 

in Prozent

 

in Prozent

 

in Prozent

 

 

zum 31.12.2014

 

zum 31.12.2013

 

30.09.2014

 

30.09.2013

 

30.09.2014

 

30.09.2013

 

2014

 

2013

EMEA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RBU Afrika & UK

 

1.214

 

1.142

 

6,9

 

7,7

 

5,6

 

6,4

 

0,8

 

1,5

RBU Kontinental- & Nordeuropa

 

3.412

 

3.365

 

7,0

 

7,2

 

5,4

 

5,6

 

0,5

 

1,0

RBU Mittlerer Osten & Osteuropa

 

392

 

393

 

7,7

 

8,7

 

6,7

 

7,7

 

1,0

 

2,0

Asien/Pazifik

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RBU Greater China

 

405

 

366

 

6,6

 

7,4

 

5,4

 

6,3

 

1,0

 

2,0

RBU Süd- & Ostasien

 

395

 

365

 

8,4

 

9,4

 

6,7

 

7,6

 

1,0

 

2,0

RBU Südpazifik

 

1.153

 

1.107

 

7,4

 

7,2

 

5,4

 

5,4

 

0,5

 

1,0

Amerika

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RBU Amerika

 

3.483

 

3.087

 

7,9

 

8,5

 

5,3

 

6,1

 

0,5

 

1,0

Engineering Division

 

272

 

269

 

9,4

 

13,7

 

7,0

 

10,3

 

0,8

 

1,5

Sonstige Aktivitäten

 

329

 

301

 

6,8

 

7,4

 

5,5

 

6,2

 

0,8

 

1,5

Konzern

 

11.055

 

10.395