[25] Finanzschulden

Unter den Finanzschulden werden verzinsliche Verpflichtungen der Linde Group ausgewiesen. Im Einzelnen setzen sich die Finanzschulden wie folgt zusammen:

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Finanzschulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristig

 

Langfristig

 

Gesamt

 

 

Restlaufzeit
bis ein Jahr

 

Restlaufzeit über ein bis fünf Jahre

 

Restlaufzeit
über fünf Jahre

 

 

in Mio. €

 

2014

 

2013

 

2014

 

2013

 

2014

 

2013

 

2014

 

2013

Nachrangige Anleihen

 

 

 

 

 

1.049

 

1.037

 

1.049

 

1.037

Übrige Anleihen

 

710

 

417

 

3.717

 

3.476

 

3.095

 

3.267

 

7.522

 

7.160

Commercial Paper (CP)

 

75

 

81

 

 

 

 

 

75

 

81

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

490

 

643

 

394

 

208

 

125

 

248

 

1.009

 

1.099

Übrige Finanzverbindlichkeiten

 

19

 

20

 

158

 

171

 

24

 

9

 

201

 

200

Bruttofinanzschulden

 

1.294

 

1.161

 

4.269

 

3.855

 

4.293

 

4.561

 

9.856

 

9.577

abzgl. Wertpapiere

 

521

 

170

 

 

 

 

 

521

 

170

abzgl. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

1.137

 

1.178

 

 

 

 

 

1.137

 

1.178

Nettofinanzschulden

 

−364

 

−187

 

4.269

 

3.855

 

4.293

 

4.561

 

8.198

 

8.229

Von den nachrangigen Anleihen und den übrigen Anleihen befinden sich zum Geschäftsjahresende 650 Mio. EUR bzw. 2,603 Mrd. EUR (Vj. 606 Mio. EUR bzw. 2,386 Mrd. EUR) in einer Fair Value Hedge-Beziehung. Ohne die Buchwertanpassung aufgrund von zum Jahresende noch bestehenden und bereits geschlossenen Fair Value Hedge-Beziehungen wären die nachrangigen Anleihen in Höhe von 1,049 Mrd. EUR um 30 Mio. EUR geringer bzw. die übrigen Anleihen in Höhe von 7,522 Mrd. EUR um 81 Mio. EUR geringer. In Summe haben sich die Finanzschulden durch Fair Value Hedge-Beziehungen um insgesamt 111 Mio. EUR (Vj. 91 Mio. EUR) erhöht.

Von den übrigen Anleihen befinden sich zum Geschäftsjahresende 713 Mio. EUR (Vj. 529 Mio. EUR) in einer Cash Flow Hedge-Beziehung.

Um das Adressausfallrisiko zu minimieren, schließt die Linde Group Credit Support Annexes (CSAs) mit Banken ab. Unter derartigen Verträgen werden die positiven und negativen Marktwerte der von der Linde AG und der Linde Finance B. V. gehaltenen Derivate regelmäßig durch Zahlungsmittel hinterlegt. In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten innerhalb der Finanzschulden ist aus diesen Verträgen ein Betrag von 80 Mio. EUR (Vj. 228 Mio. EUR) enthalten.

In den Geschäftsjahren 2014 und 2013 lagen bei den Darlehensverbindlichkeiten keine Zahlungsstörungen und Vertragsverletzungen vor.

Die Anleihen teilen sich wie folgt auf:

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Anleihen mit fixer Verzinsung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Emittent

 

Nominal­volumen in jeweiliger Währung (ISO-Code)

 

Mio. €1

 

Durch­schnittliche gewichtete Restlaufzeit (in Jahren)2

 

Durch­schnittlicher gewichteter Effektivzinssatz (in Prozent)2,3

1

Enthält Anpassungen aufgrund von Sicherungsgeschäften.

2

Die von Linde emittierten nachrangigen Anleihen werden nur bis zum Ende des Zeitraums, bis zu dem das erste Kündigungsrecht seitens Linde besteht, berücksichtigt.

3

Effektivzinssatz in der jeweiligen Währung.

Linde Finance B.V., Amsterdam/Linde AG, München

 

6.100 Mio. EUR

 

6.159

 

4,4

 

3,9

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

750 Mio. GBP

 

999

 

4,1

 

6,9

Linde Finance B.V., Amsterdam/Linde AG, München

 

700 Mio. USD

 

569

 

2,1

 

5,7

Linde AG, München

 

2.000 Mio. NOK

 

221

 

2,8

 

2,8

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

100 Mio. AUD

 

67

 

4,5

 

4,3

Gesamt

 

 

 

8.015

 

 

 

 

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Anleihen mit variabler Verzinsung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Emittent

 

Nominal­volumen in jeweiliger Währung (ISO-Code)

 

Mio. €

 

Durch­schnittliche gewichtete Restlaufzeit (in Jahren)

 

Durch­schnittlicher gewichteter Kupon (in Prozent)1

1

Aktueller Kupon in der jeweiligen Währung.

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

490 Mio. USD

 

405

 

3,7

 

0,8

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

150 Mio. AUD

 

101

 

0,6

 

3,6

Linde Finance B.V., Amsterdam

 

50 Mio. EUR

 

50

 

3,4

 

0,7

Gesamt

 

 

 

556

 

 

 

 

Nachrangige Anleihen

Für die im Juli 2006 begebenen nachrangigen Anleihen über 700 Mio. EUR sowie 250 Mio. GBP mit Endfälligkeit 14. Juli 2066 besteht ein Schuldnerkündigungsrecht ab dem 14. Juli 2016. Sofern das Kündigungsrecht zu diesem Termin nicht ausgeübt wird, wird der Kupon variabel verzinst (3-Monats-Euribor +4,125 Prozent für die EUR-Anleihe bzw. 3-Monats-LIBOR +4,125 Prozent für die GBP-Anleihe). Das Kündigungsrecht besteht dann vierteljährlich zu jedem Zinstermin.

Die Kuponzahlung kann zu jedem Zinstermin ausgesetzt werden. Nicht getätigte Kuponzahlungen werden nachgeholt, sobald die Linde Group Zahlungen auf gleichrangige Wertpapiere oder nachrangige Wertpapiere leistet oder die Linde AG Dividendenzahlungen vornimmt.

Übrige Anleihen

Im Mai 2014 hat die Linde Finance B. V. unter dem 10-Mrd.-EUR-Debt-Issuance-Programme eine zehnjährige Anleihe mit einem Volumen von 300 Mio. EUR und einem Kupon von 1,875 Prozent begeben. Die Anleihe ist von der Linde AG garantiert. Die Mittel der Anleihe wurden für die weitere Ausfinanzierung der Pensionspläne in Deutschland eingesetzt.

Darüber hinaus hat die Linde Finance B. V. im August 2014 zwei neue Anleihen zur Refinanzierung einer im November 2014 auslaufenden 400-Mio.-USD-Anleihe begeben. Dabei wurden eine fünfjährige 200 Mio. USD Anleihe mit einem variablen Kupon von 47 Basispunkten über 3-Monats-USD-LIBOR sowie eine zwölfjährige 200 Mio. USD Anleihe mit einem fixen Kupon von 3,434 Prozent emittiert. Die auslaufende 400-Mio.-USD-Anleihe wurde im November 2014 planmäßig getilgt.

Euro Commercial Paper

Zur kurzfristigen Finanzierung verfügt die Linde Group über ein Euro Commercial Paper Programme. Als Emittenten sind unter dem Programm die Linde AG sowie die Linde Finance B. V., unter Garantie der Linde AG, vorgesehen. Das Programmvolumen beträgt 2 Mrd. EUR. Zum Jahresende 2014 waren unter diesem Programm keine Commercial Paper ausstehend.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Linde hat im Juli 2013 eine neue syndizierte Kreditfazilität über 2,5 Mrd. EUR mit einer Laufzeit von fünf Jahren mit zwei Verlängerungsoptionen um jeweils ein Jahr (vorbehaltlich der Zustimmung der Kreditgeber) abgeschlossen. Die Kreditlinie ersetzt die nicht gezogene 2,5-Mrd.-EUR-Fazilität aus dem Jahr 2010. Das Konsortium der Kreditfazilität besteht aus 33 der national und international wichtigsten Banken von Linde. Im Berichtszeitraum hat Linde die Laufzeit der Fazilität erfolgreich bis 2019 verlängert. Damit verbleibt eine einjährige Verlängerungsoption.

Financial Covenants

Der Kreditvertrag der 2,5 Mrd. EUR syndizierten Kreditfazilität beinhaltet keine Financial Covenants.

Die Bankverbindlichkeiten der African Oxygen Limited beinhalten unterschiedliche Financial Covenants auf Finanzkennzahlen der African Oxygen Limited. In den Geschäftsjahren 2014 und 2013 wurden alle Financial Covenants der African Oxygen Limited erfüllt.